海归求职-行业研究报告-FA投资咨询行业

留学生回国就业时对国内的各种行业感到困惑,什么是投资咨询行业?FA是做什么的?TogoCareer为海归提供最全行业信息。

行业介绍

FA 理财顾问(Finance Advisor)是作为独立的第三方为客户提供理财规划服务的专业人士。在风险投资领域,具体指撮合投资人和创业团队使其达成投资/融资合作的财务中介。工作领域包括私募融资服务、合并收购、战略重组、IPO、定向增发等方面。 VC风险投资(venture capital)是把资本投向蕴藏着失败风险的高新技术及其产品的研究开发领域,旨在促使高新技术成果尽快商品化、产业化,以取得高资本收益的一种投资过程。 目前中国风投圈按照轮次划分:天使轮-A轮-B轮-后期等等。

发展历史

2014年之前VC没有现在这么热门,有北京的华兴资本、汉能投资、易凯资本以及上海的汉理资本。工作范围是大型公司上市的晚期阶段,如上市之前寻找投资,以及公司上市之后做增发、寻找接盘。牵涉到的金融体量很大,通常达到1亿美元以上,周期较长。 2014年之后创业工作较为热门,出现大量服务于初创阶段的FA,主要关注天使轮、A轮、B轮等等。资金量小,周期短。四大、小的投资机构和IFA(Independent Financial Advisor)都有参与。其中较为成功的是36氪、以太资本等。

市场现状

2014年中国风险投资总额达到155亿美元,两倍于之前2011年创下的73亿美元的最高纪录。2015年下半年突然遭遇资本寒冬和倒闭潮,2016年上半年创投圈获融资企业数量出现断崖式下跌,由2015年下半年的2907个项目变为1912个项目,并购案数量同比下降近50%,但是2016全年风投总额却增加19%,达到310亿美元。业内人士认为这一表现要归因于2016年的数宗大型交易。 虽然此前许多资本的注意力都集中在O2O(线上到线下)领域,但投资者在2016年下半年已把更多注意力放在人工智能、机器人和大数据等方面。而且,与金融技术、教育和医疗相关的新兴公司也得到越来越多重视。

领先公司

【华兴资本】 华兴资本 于2004年在北京成立,国内TMT领域最有影响力的投资银行。为中国创业型企业家在私募融资、上市、兼并收购、股票经纪和交易等领域提供财务顾问服务,涉及高科技、媒体、电信、医疗和消费品等行业。 参与2006年当当网、千橡互动,2007年巨人网络,2008年暴风影音,2009年开心网,2010年神州租车、奇艺(后改名为“爱奇艺”),2011年京东商城、聚美优品、大众点评、赶集,2012年优酷土豆,2013年百度、PPS、阿里巴巴、酷盘、奇虎360,2014年腾讯、京东以及陌陌,2015年滴滴快的并购、58同城赶集网并购、美团和大众点评并购,2016中通快递纽交所上市、斗米兼职4000万美元B轮融资、当当网私有化、京东金融66.5亿元A轮融资、航班管家9.33亿元C轮融资、找钢网10亿元E轮融资、分期乐2.35亿美元D轮融资等中国互联网行业最具影响力的一系列融资、并购案例。   【汉能投资】 汉能投资 汉能投资集团由陈宏博士于2003年在美国硅谷创建,总部位于中国北京,在中国上海、美国旧金山等地设立办公室。业务涉及财务顾问、私募股权投资、家族办公室等,为高科技、互联网、媒体、大消费、新能源、医疗等领域公司提供顾问服务。截至2015年12月,汉能投资集团已累计帮助超过150家企业完成逾270亿美金的私募融资及并购交易;管理及共同管理的私募股权投资基金规模总计达等值100亿元人民币;家族办公室业务通过母基金已投资鼎晖、凯雷、中信产业基金等国内一线投资机构。 参与58同城与赶集网合并、去哪儿与携程合并、万达集团收购快钱等并购案例;迅雷看看(1.3亿人民币)、盛大文学(50亿人民币)战略出售;百度外卖(2.5亿美元)、沪江网、百世汇通(数亿美元E轮)、齐家网、车易拍卖(1.1亿美元D轮)私募融资交易;百合在线15亿人民币战略重组;投资中文在线、盛景网联、百度外卖、百世物流、沪江网、体育之窗等项目。   【易凯资本】 易凯资本 是中国领先的民营投资银行,于2000年成立,总部位于北京,在上海和洛杉矶设有办公室。提供针对合并收购(M&A)、私募融资(Private Placement)以及首次公开募股(IPO)的财务顾问服务和资产管理服务。覆盖传媒娱乐和互联网、健康产业和生命科学、消费品和消费者服务以及清洁能源和环保等四大领域和其余多个行业。是中国第一家机构化覆盖A股市场和境内一级市场投资机构的投行。ECM同事系统覆盖了超过3000家境内包括大型国有和民营企业集团、A股公司、金融机构、风险投资和私募股权基金、二级市场和新三板市场投资基金、政府母基金和引导基金等在内的投资机构。接的案子以B轮以后为主。 部分案例:PPLive获2.5亿美元融资;e袋洗1亿美元B轮融资;爱回收获6000万美元C轮融资;杏仁医生2亿人民币B轮融资;橡果国际纽交所上市案。   【汉理资本】 汉理资本 成立于2003年,业务范围为跨国并购和企业咨询。为本土高科技或传统制造业公司和境外公司提供各类投资、股权私募、并购、财务相关的咨询与策划;为本土企业进入资本市场和外资企业进入中国提供资本运作通道。涉及互联网金融、移动互联网、电商、数字媒体、新能源和医疗行业。拥有一批包括诺贝尔奖得主、美国国会议员、华尔街资深金融专家、资深律师和境外大型基金总裁在内的资深顾问。与多家国际知名直接投资基金和风险投资基金建立了战略合作关系。 已成功完成近30笔股权私募融资与跨国并购交易,涉及金额超过8亿美元,总市值达到150亿美元。 部分案例:分众传媒(FMCN)、第九城市(NCTY)、远洋地产(HK:3377)、GigaMedia(GIGM)、盛大在线(SNDA)、多利农庄、皓辰传媒(被澳电讯收购)、PPlive、一嗨租车和丁丁网等。 -----------------------老牌公司↑-----↓新兴前期---------------------- 【36氪】 36 36氪(北京协力筑成金融信息服务股份有限公司)创办于2011年7月,是国内知名互联网创业生态服务平台,由36氪股权投资、投融资FA服务、36氪媒体,以及36氪研究院四块业务构成。截至2015年底,36氪股权投资平台聚集了超过30000余名中、高产理财人士,已帮助48个创业项目完成融资近4亿人民币。2016年4月时36氪估值达35亿人民币。 原理:媒体转型创业服务的代表(类似还有猎云网)。通过媒体切入、将投资人和创业者吸引到媒体上,为优质的TMT创业公司提供股权投资、品牌宣传、社会资源协调等服务,同时为广大投资人提供参与创投、挖掘行业独角兽的机会。 :曾经在团队初创时期发生过近一半员工同时离职/被开除的事件;2015年4月14日出现过离职员工和HR对呛事件;2016年11月合伙人、联席CEO魏珂离职。   【以太资本】 以太资本 由原华兴资本副总裁周子敬于2014年创立,专注为TMT早期创业公司提供从商业故事梳理到资金入账的一站式、全流程融资服务。截至2016年12月,帮助560个项目,16亿美元融资总额。成功案例包括知乎,映客,河狸家,蘑菇街(2亿美元融资),铜板街,达达,小猪短租(1500万美元B轮融资)、面包旅行(5000万美元C轮融资)、同盾科技(千万美元A+轮融资)、辣妈帮(2000万美元B轮融资)、美柚(3500万美元C轮融资)等。内部人士透露,公司以跑量为目标,按照做的项目大小返点,个人总收入不错,团队文化挺好,成长较快,没有天花板。   【小饭桌】 小饭桌 由K2VC管理合伙人李黎和前华兴FA李晶于2014年联合创办的国内创业者社群。提供创业课程培训、投融资顾问服务、创业内容报道等服务。截至2015年8月,举办16届免费课堂, 服务的851个桌友中208个拿到融资,财务顾问业务已经帮助16家初创企业拿到了从500万元人民币到500万美元不等的天使投资或A轮投资。 原理:是由险峰华兴内部孵化的“小饭桌”创业服务平台。模仿硅谷创业公司孵化器Y Combinator模式,提供免费的融资与股权架构、创业相关法律法务问题解析、创业成功经验&理念分享、企业经营沙盘演练、商业谈判、产品方法论等课程,让创业者能在小饭桌中沉淀关系链、社交链。媒体属性较强。   【华兴Alpha】(华兴专业做早期的) 华兴alpha 华兴Alpha是华兴资本旗下的早期融资平台,为TMT、医疗及消费领域初创公司提供从天使轮到IPO,横跨境内境外的财务顾问服务。平台现有600+机构、4000+活跃投资人入驻。自2004年成立以来,已完成包括首次公开募股、并购私募融资等近280宗交易,交易总额逾320亿美元。著名案例有2015年的弟弟快车融资、58同城与赶集网合并、大众点评与美团合并等案例。   【方创资本】 方创资本 成立于2012年3月,总部位于上海,在硅谷、北京、深圳、南京成立分公司,是一家新型互联网投行,为未上市企业提供股权融资、企业并购、投资顾问等金融服务(主要是天使轮、A轮、B轮)。关注TMT、大健康、大消费、大教育、大能源、大文化等创新领域。方创资本平台涵盖4000余家投资机构、9000多名认证投资人、20000家优秀早中期的创新企业。截止到2014年,方创资本已帮助150多家优秀企业成功融资,仅2014年度的总融资额既已高达30亿元人民币。 成功案例有:邢帅教育、Wi-Fi万能钥匙(5200万美元A轮)、安全狗(5000万人民币B轮)、机智云(2亿人民币B轮)、咕咚(3000万美元)、跨境通、点点客、 北极绒、全峰快递(亿元人民币C轮)、爱学贷(4000万美元A轮)、51信用卡、甜心摇滚沙拉等企业融资案。   【光源资本】 光源 光源资本集团(Lighthouse Capital Group)成立于2015年,旗下的早期投资基金致力于发现和投资优秀的早期创业团队。旗下的精品投行业务为成长期、中后期阶段的1%最顶尖的企业家提供私募融资、并购等顾问服务、战略策划和多样化资本工具。涉及文娱社交、出海互联网、消费升级及产业升级领域。目前光源已完成30余个共近二十亿美金私募融资交易。   【青桐资本】 青桐 成立于2014年3月,是一家新兴的互联网投行公司,总部位于上海,现设有北京、深圳、杭州办公室。专注于互联网、消费服务、能源环保等领域中早期创业公司的天使轮和Pre-A轮投资。以青桐迭代创投基金为主体,帮助管理与跟进整个投融资业务流程,并提供重要投融资分析信息辅助投融资决策。 部分案例:爱大厨A轮融资;音悦台3500万美元B轮融资。   【清科资本】 清科资本 创立于2000年,是清科集团旗下的投资银行部门。在北京、上海、深圳设有办公地点。提供私募融资、并购、上市、PIPE及退市等交易服。过去的15年中完成了200多笔案例,涉及天使期至已上市的各个企业发展阶段,覆盖了VC及PE关注的几乎所有主要行业板块。 部分案例:蘑菇公寓B轮融资;比邻1500万美元A轮融资;优信拍3000万美元B轮融资;大街网C轮融资;聚尚网3000万美元B轮融资。   【云岫资本】 云岫 成立于2015年,致力于为新兴高成长企业提供全程精品私募融资顾问服务,专注研究的领域包括TMT、大消费、医疗健康、教育、金融等。目前已为近20家企业成功完成融资,团队累积完成超过10亿美金的私募融资及并购交易。 案例:欧拉网络获7000万美元融资。   【左驭资本】 FA 左驭资本是国内专注于旅游及服务性消费行业的研究型投资机构,管理2亿人民币规模的旅游投资基金,专注于投资旅游行业的早期创业公司。涉及航空、酒店、地产、大消费、景区、本地生活、TMT”等多个领域。目前业务包括三个部分:私募股权投资(成长期私募股权、融资、兼并、收购及跨境并购)、行业投资研究(周期性旅游行业投资报告与洞察,针对一级市场投资人的旅游投资调研)和企业融资财务顾问(领投早期旅游项目,跟投投行业务中的优秀标的)服务。 业内评价:只做旅游方面,做得非常好,研究深入。 部分案例:境外中文包车服务“黄包车”4800万人民币A轮融资、聚会电商平台“奇趴”千万级投资、执惠旅游1000万A轮融资   【指数资本】 指数 指数资本成立于2014年, 是中国TMT创业者贴心的私募融资财务顾问,覆盖天使至中期私募股权融资的各个关键环节,拥有上千位VC投资人关系网络,为创业者提供全面的资本市场解决方案。公司总部位于上海,在北京设有办事处,规模在20人左右。涉及O2O、互联网金融、移动医疗、B2B撮合交易、社区社交、在线教育、旅游、汽车后服务等多个互联网+行业。 业内评价:案子质量很高。 附:2016年12月开始招聘分析师、投资人际关系经理、管培生等。   【泰合资本】 2012年由宋良静和郭如意、胡文钦共同创立。截至目前已经帮助超过30家企业融资共计50余轮次,融资总金额超过30亿美金。服务过的客户有:快的打车、ofo共享单车、一下科技、51信用卡管家、人人贷、贝贝网、拼多多(拼好货)、七牛等。   【Skill net资本】1995年成立于德国,是第一家全球性的为电信、信息技术、传媒、电子商务和与此相关的服务行业企业和投资者提供服务的专业咨询公司。尚处于与中国市场的磨合中。   【逐鹿X】华兴旗下产品,尚不成熟,据说用户体验极差,人员流失严重。  

职位

职位描述

本质是中介生意,帮创业者找投资和股权投资,为投资者筛选合适的投资项目。按照环节来分:
  1. 通过各个渠道寻找好的项目和创业团队,签订协议,独家代理其融资服务。
  2. 帮助创业团队打造完整的商业计划。包括:1)业务简介、管理者简历、赢利状况、战略定位、对投资者的退出安排。2)经营计划:经营战略、营销计划、行业分析、对竞争对手的分析、资金用途分析。3)其它与公司的有关背景资料分析。
  3. 约投资方和创业团队见面,作为第三方旁听。之后为创业团队复盘分析,调整商业计划,进行价格谈判、确定投资方式、投资条款与投资条件,一直到搞定投资协议。
  4. 作为项目方代表,和法务、财务一起参与整个融资合作过程。

收入状况

较好,一般按照成功案例数量抽成。每个案例中1~5%交由咨询公司,其中20%~40%交给负责整单交易的FA。行业中年薪可达到200万。

职位要求

  1. 较高的学历,一般要求985/211金融、经济、管理专业的本科以上学历。国外要求排名较好的大学。理工科加金融类复合专业背景优先。
  2. 英语能力。
  3. CFA证或者考试经验;非应届生可能要求3年以上投资机构(甚至四大)相关工作经验、对TMT行业有一定了解。
  4. 判断能力,迅速筛选出有潜力的项目和创业者。
  5. Social能力,与投资人保持良好关系。
  6. 推动力和执行能力。
  7. 用敏感、批判性眼光看待项目,抽丝剥茧地处理问题,帮助完善投资计划。
  8. 对TMT、医疗、教育、消费行业有了解,海内外投行、投资、基金、国内四大的实习经历、创业经历加分。
  9. 善于接受新鲜事物,积极主动。
  10. 外貌也可以加分(注意力经济~)。

面试注意事项

公司看重的品质及应对
  1. 逻辑性——描述自己经手的案例时使用数字,要简明扼要、经得起推敲
  2. 善于沟通——面试时大方不拘谨,思维灵活
  3. 判断能力——①可能会问到对国际、国内实际并购、融资案例的分析判断,可提前快速阅读该公司发布的报告、文章、微信推送。回答时答不上来就直接说,答得上来就要清晰有条理(客户、需求、竞品、差异点、财务预测、计算毛利率);②这个行业的实质(对创业者来说是一种变现渠道,对FA来说是一种刚需)③竞争对手的工作/本公司的工作
  4. 新人的斗志——表现自己勇于并且善于接受挑战
  5. 新人自己的特质——可以谈到自己的创业或者实习经历,展现自己的沟通能力、执行能力、对新事物的好奇