什么是投行?
“有一个投行菜鸟问,什么是投行?”前辈拿了一些烂水果问他:“你打算怎么把这些水果卖出去?”菜鸟想了半天说:“我按照市场价打折处理掉。”这位前辈摇头,拿起一把水果刀,把烂水果去皮切块,弄个漂亮的水果拼盘:“这样,按照几十倍的价格卖掉”。
中外投行的区别
区别一:梦想没有那么光鲜
《Monkey business》自第一章起就向我们描绘了奢侈腐化的华尔街投行生活:出差坐头等舱,住5星级酒店,享受豪华轿车服务,身着手工制的西装,打爱马仕的领带,穿菲拉格慕的鞋子,下班可以享用免费的酒水,还能尽情与脱衣舞女欢乐!不难理解,为了过上这样的生活,多少华尔街的投行人士都把灵魂出卖给了魔鬼,而那个撒旦的名字就叫“金钱”。
而在中国,鉴于中国证监会制定的一系列严格的上市标准并要求企业必须通过证监会发审委的审核才能过会,因此,通常情况下,一般的企业很有动机为了满足这些标准而捏造事实或者造假,或者说中国的商业社会本来就很混乱,这就导致了中国投行的很大一部分工作就是到企业去实地发现企业的真实情况,协助企业满足中国证监会的各项审核和要求。
所以,我们的投行人员需要花大量的时间呆在企业所在地,按照上市的标准一条一条的核查企业的现状,符合的就如实写入招股书,不符合的就想办法规范它,这个过程少则个把月,多则半年一年。
区别二:加班的真相
华尔街的超常人加班反映了这些华尔街核心人物的焦虑症:他们不到项目开会讨论或招股书付诸印刷的最后一刻决不定稿,他们是偏执狂,也是完美主义者,他们靠折磨下属缓解他们的长期工作压力。他们逼着所有的投行助理加班只因为一件事——加班已经成了行规。
如果你因为这些描述认为投行生活很恐怖,恭喜你,在这个环节,中国的投行胜出了——我们稍有人情味儿。在中国,根据你的职位、能力,还有项目的具体情况,投行加班有着完全不同的内容和意义。刚到投行工作的第一个项目是上市公司再融资,那时对投行一无所知,连上“巨潮资讯”查上市公司公告这种弱爆了的事情都是同事教我的,当时项目上一共四个人,和一个同组的女同事,还有另一个女同事因为在项目上时间比较长算主要项目成员,再有一个保荐人全面负责整个项目。
区别三:谁才是忽悠高手
在中国投行,我们也有所谓的等级制度。纯本土的券商里投行职员级别包括项目经理、高级经理、业务董事、总经理助理、副总经理和总经理,那些合资券商或沾过外资气的券商里投行职员级别包括A、SA、(IVP)、VP、(D)、ED、MD,加括号的项目表示在有些券商中这一职位序列没有设置。总之,只是内外资券商叫法不同,在公司中的地位各序列基本相同,比如我本人在本土券商做到过总经理助理的级别,相当于合资券商中的D(Director)。
如何进VC和PE
PE和VC这种做一级市场投资的都很看重资历,本来就不是本科生毕业时直接做的行业。绝大多数的Associate都是做了两三年投行、咨询、或者业界的工作,然后读个MBA(不读也可以),然后跳进去。但是真的不用太急,这行本来就是得等你过几年再进的。
投行有多难进?—投行的录取比
进入高盛工作肯定是所有想做投行的同学梦想,但是梦想如果那么容易实现,也只能称之为目标而已了。得到进入高盛工作的机会有多难,虽不能难于上青天,但也比拿到哈佛大学、耶鲁大学,普林斯顿大学等名校的offer难一些的。
2016年共有31,455人申请耶鲁大学,最后录取的人数为1,972人,录取比例为6.27%。
2017年共有39,506人申请哈佛大学,最后录取的人数为2,037人,录取比例为5.16%。
2017年共有31,056人申请普林斯顿大学,最后录取的人数为1,990人,录取比例为6.4%。
2015年共有313,000人申请高盛公司的职位,包括全职和暑期实习,但最后拿到offer的只有9,700人,录用比例只有3.1%。
2016年光夏季就有250,000毕业生申请高盛公司的职位,比2012年的申请人数涨了40%。
真实的投行是什么样的?需要做怎么样的准备?
金融行业是个充满活力与挑战的行业,每个金融从业者都要打起12分精神对待自己工作,精力充沛是我对身边金融业朋友的第一印象,接下来还有很多褒义的词汇:热情向上、学识丰富、高度自律与约束,最后才是大家喜欢看到的特点:多金。
1、加班是常态
这种工作节奏平均每周50-90个小时是常事,黑白颠倒、不分昼夜,几乎大论了一个人的社交生活。
2、金融知识要扎实
投行从业者需要极为熟悉主要经济指标,能够准确快读地解读统计数据,包括国内生产总值(GDP)、采购经理指数(PMI)、就业指数、生产者物价指数(PPI)、消费者物价指数(CPI)、零售指数等等,并对各行各业的的财务表现反应敏锐。
3、每个人都能在投行找到适合自己的位置
大学生进入投行一般要从分析员做起,初级的助理分析师不需要特别的技能,但是PPT和EXCEl要能熟练使用,一般一年后转为分析师。分析师的工作不会只是PPT,要做好这个工作,你必须要有技能。能够思路清晰地分析问题,这样你才有可能成为经理。后期就是拼人脉、拼资源、拼资历、拼学历证书,成为总经理、董事总经理等高阶职位。
4、学会推销自己是进入投行的基本功
进入投行并不容易,但并非是“完美人”的特权,学会推销自己是进入投行的基本功,你推销自己的可以是霸气的学历、一张CFA证书、或者一张关系网,如果你还不具备,应该多参加一些行业会议,在通讯录里找出从事金融的朋友。